Solventnost - odrednica finansijske budućnosti

Za Antenu M piše: Ana Nives Radović 

Solventnost je ključni ekonomski pojam koji se koristi za ocjenu finansijskog zdravlja preduzeća, organizacija i pojedinaca. Da bismo razumjeli solventnost, važno je prvo da shvatimo šta ona zapravo znači i kako utiče na poslovanje i svakodnevni život.

Ona nije važna samo za pojedince i preduzeća, već ima i šire implikacije za cjelokupnu ekonomiju. Ako veliki broj preduzeća postane nesolventan, to može dovesti do ekonomskih problema kao što su povećanje nezaposlenosti, pad privredne aktivnosti i čak bankarski problemi.

Šta je solventnost?

Solventnost predstavlja sposobnost subjekta, bilo da je riječ o preduzeću, finansijskoj instituciji, državi ili pojedincu, da izmiruje svoje dugove i obaveze na vrijeme, koristeći sredstva koja posjeduje, odnosno da bude u stanju da pokrije sve svoje finansijske obaveze kad za to dođe vrijeme.

Ako preduzetnik, firma, ili država nije solventna, to znači da ima više dugova nego što može da plati svojom imovinom. U tom slučaju, preduzeće može da dođe u stanje nelikvidnosti, što znači da nije u mogućnosti da izmiruje te obaveze na vrijeme, a to može dovesti do stečaja ili bankrota.

Zašto je solventnost važna?

Solventnost je važna iz nekoliko ključnih razloga, a svaki od njih ima direktan uticaj na finansijsku stabilnost preduzeća ili organizacije. Prvi i osnovni razlog je finansijska stabilnost. Solventno preduzeće ima sposobnost da izdrži promjene u tržišnim uslovima, ekonomske šokove i rizike, što je važno jer ukazuje na to da firma može da se prilagodi različitim nepredvidivim situacijama, poput ekonomske krize, povećanja troškova ili smanjenja prihoda.

Drugi ključni faktor je izgradnja povjerenja. Ako preduzeće pokazuje solventnost, to stvara povjerenje među partnerima, investitorima, kreditorima i klijentima. Kada drugi vide da je preduzeće finansijski stabilno, biće skloniji da sarađuju sa njim, jer ih to uvjerava da će on ispuniti svoje obaveze. Ovo povjerenje je od esencijalne važnosti za održavanje poslovnih odnosa i privlačenje novih partnera.

Takođe, solventna preduzeća lakše mogu dobiti kapital, bilo u obliku kredita ili investicija. Kreditori i investitori vole da ulažu u preduzeća koja su solventna, jer to smanjuje rizik od gubitka. Ako je preduzeće stabilno i ima jaku solventnost, rizik za povjerioce je manji, pa su oni voljni da ponude bolji finansijski paket ili povoljnije uslove.

Solventnost značajno smanjuje rizik od stečaja. Ako preduzeće ima dovoljno sredstava da pokrije svoje obaveze, smanjuje se vjerovatnoća da će se naći u situaciji da mora da prođe kroz proces stečaja ili likvidacije. Ova sposobnost da se izbjegnu radikalne mjere, poput likvidacije, omogućava preduzeću da opstane na tržištu i zadrži dugoročnu konkurentnost.

Kako se mjeri solventnost?

Solventnost se mjeri pomoću različitih finansijskih pokazatelja koji pružaju uvid u sposobnost preduzeća ili organizacije da izmiruje svoje obaveze. Ovi pokazatelji uključuju analize imovine, obaveza i kapitala, i oni se koriste kako bi se procjenila stabilnost i finansijsko zdravlje subjekta.

Jedan od najpoznatijih pokazatelja solventnosti je stepen pokrića kapitala, koji se najčešće koristi u finansijskim institucijama kao što su banke. Ovaj pokazatelj mjeri odnos između vlastitog kapitala i ukupnih obaveza, a viši stepen pokrića znači veću solventnost, ukazujući na to da institucija ima dovoljno kapitala da pokrije svoje dugove, čime se smanjuje rizik od nelikvidnosti ili stečaja.

Drugi važan pokazatelj je koeficijent solventnosti, koji se koristi kao osnovna metrika za ocjenu solventnosti. Ovaj koeficijent mjeri odnos između ukupne imovine i ukupnih obaveza. Ako je ovaj koeficijent veći od 1, to znači da subjekt posjeduje više imovine nego što ima obaveza, što ukazuje na to da je solventan, dajući povjerenje u njegovu sposobnost da izmiruje dugove na duži rok.

Omjer dugovanja je još jedan značajan pokazatelj koji se koristi za mjerenje solventnosti, posebno u preduzećima. Ovaj omjer prikazuje koliko je preduzeće zavisno od duga u odnosu na vlastiti kapital. Niži odnos dugovanja ukazuje na to da je preduzeće manje zavisno od zaduživanja, što znači da je finansijski stabilnije i solventnije.

Postoji i liquidity ratio, koji se koristi za procjenu sposobnosti organizacije da izmiruje svoje kratkoročne obaveze. Liquidity ratio koliko brzo preduzeće može da pretvori svoju imovinu u gotovinu kako bi platilo tekuće dugove. Ako preduzeće ima visok liquidity ratio, to znači da ima dovoljnu količinu gotovine ili lako prenosive imovine da izmiruje kratkoročne obaveze, čime se povećava njegova finansijska sigurnost.

Vrste solventnosti

Kratkoročna solventnost odnosi se na sposobnost preduzeća da izmiruje svoje kratkoročne obaveze, koje moraju biti plaćene u roku od jedne godine. Ova vrsta solventnosti je posebno važna za procjenu koliko brzo preduzeće može da izmiruje dugove koji nastaju tokom svakodnevnog poslovanja. Kratkoročna solventnost se obično procjenjuje pomoću pokazatelja kao što su liquidity ratio i brzi test, koji omogućavaju analizu sposobnosti preduzeća da pokrije svoje tekuće obaveze uz pomoć likvidnih sredstava.

Dugoročna solventnost, s druge strane, odnosi se na sposobnost organizacije da izmiruje obaveze koje dospijevaju poslije više od jedne godine. Ova vrsta solventnosti je ključna za procjenu dugoročne finansijske stabilnosti preduzeća i njegove sposobnosti da servisira dugove u budućnosti. Mjerenje dugoročne solventnosti često uključuje analizu strukture kapitala, odnosno odnosa između duga i kapitala, čime se procjenjuje koliko preduzeće zavisi od spoljnog finansiranja i kako je usmjereno na održavanje dugoročne finansijske ravnoteže.

Faktori koji utiču na solventnost preduzeća mogu biti veoma različiti, a ključna uloga svakog od njih leži u tome da određuju koliko je firma sposobna da izdrži finansijske izazove i obaveze. Jedan od osnovnih faktora su poslovni model i upravljanje. Biznisi kojima se pravilno upravlja, sa održivim poslovnim modelima, obično su solventniji jer mogu da generišu stabilne prihode i efikasno upravljaju svojim obavezama. Takve firme imaju bolje šanse da prežive ekonomske padove i tržišne turbulencije jer su već prilagođene izazovima i upravljaju rizicima.

Značajnu ulogu u održavanju solventnosti igraju i tržišni uslovi. Ekonomske promjene, kao što su recesije, inflacija i fluktuacije u kamatnim stopama, mogu značajno uticati na solventnost preduzeća. U periodima smanjenja prihoda ili povećanja troškova, firme mogu imati poteškoća u održavanju svoje solventnosti, jer prihodi ne budu dovoljni da pokriju obaveze, što može dovesti do nelikvidnosti ili nesolventnosti.

Još jedan važan faktor je kreditna politika, jer ako preduzeće prekomjerno koristi dugove, to može ugroziti njegovu solventnost. Previše zavisnosti od kredita može stvoriti finansijske pritiske, pogotovo ako firma nije u mogućnosti da generiše dovoljno prihoda za izmirivanje tih dugova. Ovo stvara opasnost od nesolventnosti, jer dug može postati nepodnošljiv.

Za dugoročnu solventnost ključna je kontrola troškova. Preduzeća koja uspješno kontrolišu svoje troškove i ne troše više nego što zarađuju, imaju veće šanse da ostanu solventna, pa ova strategija omogućava firmama da očuvaju likvidnost i stabilnost čak i u teškim ekonomskim uslovima, čime se smanjuje rizik od prekomjernog zaduživanja i drugih finansijskih problema.

--------------------

Edukativni serijal „Od kovanica do kodova“ je autorski projekat namijenjen razvoju finansijske i finansijsko-tehnološke pismenosti, a čini ga 100 članaka koje od 1. oktobra u okviru FinTech rubrike Antena M objavljuje dva puta sedmično. 
Kombinovanjem tema iz oblasti platne industrije, savremenog bankarstva i digitalizacije sa pričom o ulozi i istoriji novca serijal je osmišljen da omogući uvid u širu sliku značenja vrijednosti i razmjene koja se od nastanka do danas odvija na istim principima.